O Museu do Fado abriu as portas em 1998, celebrando o valor do Fado como símbolo e identidade da cidade de Lisboa e o seu enraizamento na tradição e na história cultural do país.
Para além da exposição permanente, centrada na história do Fado e da Guitarra Portuguesa, promove regularmente exposições temporárias, integra uma escola, um centro de documentação especializado, um auditório, uma loja temática e dispõe de um fundamental arquivo digital sonoro com registos de Fados, desde o início do século XX. No Largo das Alcaçarias, a 200 metros do Museu, fica a Oficina da Guitarra.
As visitas orientadas e as visitas cantadas fazem parte da oferta do serviço educativo.
O edifício onde está instalado foi uma antiga Estação Elevatória de Águas, construída na segunda metade do séc. XIX. O projeto de recuperação e amplificação do edifício para dar lugar ao Museu é da autoria dos arquitetos João e José Daniel Santa-Rita.
